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洛阳钼业 7.56 亿美元出售 NPM 铜金矿 80%权益

2023-12-05 22:34:41

2023 年 12 月 5 日,洛阳钼业宣布与澳大利亚矿业上市公司 Evolution Mining Limited(以下简称“Evolution”)签署《股份转让协议》,出售所持澳大利亚 Northparkes Mines 铜金矿(“NPM”)80%的权益以及公司与 Triple Flag 金属流交易项下的所有义务。交易对价 7.56亿美元,以及未来一定期限内与铜价和产量挂钩的总计不超过 7500 万美元或有对价。公司旗下 IXM 将获得 NPM 服务年限内所有权益产量的包销权。本次交易预计今年年底前完成交割。

回顾

2013 年,洛阳钼业收购澳大利亚第四大在产铜金矿 NPM 的 80%权益,迈出“走出去”的第一步。收购后第一年,NPM 实现降本超过 30%,收购后第二年,实现 E48 地下矿 100%全自动无人采矿。2018 年,年处理量达到 630 万吨打破历史记录。2019 年,启动 E26L1N 项目,面对疫情挑战依然在预算内提前完成建设。2020 年,公司与 Triple Flag 达成的金属流协议,于当年获得 5.5 亿美元的现金预付款。截至 2022 年底,NPM 累计实现盈利约 24 亿元人民币。公司和 NPM 一起实现了一个又一个里程碑,向业界展现了永利娱城的整合和运营能力,获得员工、合作伙伴和社区等利益相关方的高度认可和尊重,为公司这几年海外拓展奠定了基础。
战略考虑

公司定期对资产和业务进行战略审视和分析评价,致力于以价值为导向的资产组合优化,积极为股东创造价值。本次交易完成后,预计将为公司带来超过 2 亿美元财务净收益,公司自2013 年收购以来将实现约 15%年化投资回报率。

经过 30 年的生产运营,NPM 资源品位逐年下降,处理能力也基本保持在一定状态。2022年度,NPM(按 80%权益计,下同)铜金属产量 2.4 万吨,税后净利润 1600 万美元。随着集团 KFM 和 TFM 陆续投产和扩产,NPM 铜产量在集团占比将下降至 5%。本次剥离完成后,公司将进一步提升资本分配效率,更好聚焦集团发展优先事项。
考虑到地缘政治的变化及中长期趋势,公司在澳洲拓展新业务发展的可能性小,NPM 项目作为孤立运营项目很难产生协同效应,其作为公司澳洲基地的战略价值大幅削弱。公司战略上将更注重聚焦核心资产、提升管理效率、拓展大型开发项目。
西方公司尤其是澳洲本地公司对澳洲矿业资产青睐有加,短期内得到来自澳洲资本市场的支持,这也给战略出售提供了较为有利的外部市场环境。本次交易公司选择了 Evolution,将确保 NPM 在经验丰富且声誉良好的运营商领导下实现持续稳定发展。
洛阳钼业总裁孙瑞文表示:“并购 NPM 铜金矿是公司‘出海’的第一站,为公司带来了国际化经验和优秀的矿山开采技术经验,财务上也获得了丰厚回报。这是一次成功的并购。”
孙瑞文表示,“作为一家成熟的国际化矿业公司,在不断创造价值的基础上,不同阶段对集团资产组合进行梳理优化吐故纳新很有必要。永利娱城深知未来的成长空间在于持续不断地去获取最优质的矿产资源,目前公司现金储备充足,将继续按矿业行业规律,在全球范围内寻找合适的标的。”